4 SIMPLES PASSOS PARA ANALISAR AÇÕES

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4 SIMPLES PASSOS PARA ANALISAR AÇÕES

Neste artigo vou explicar as noções básicas do mercado de ações. Percebi que nesse início é muito difícil para o investidor porque ele nem ao menos sabe que empresas existem no mercado de ações.
Existem muitos bons artigos para os iniciantes, porém a parte prática básica é deficiente. Como procurar que empresas possuem capital aberto na Bolsa de Valores de São Paulo (BOVESPA) é uma questão muito pouco abordado nos artigos.

Existem 131 empresas no Novo Mercado, 20 empresas no Nível 2 de Governança Corporativa, 39 empresas no Nível 1 de Governança Corporativa e 158 empresas no Mercado Tradicional da Bovespa. São 348 empresas com mercado de capital aberto. Dentre as empresas do Mercado Tradicional, alguns não possuem ações no mercado secundário.

Essa divisão das empresas é relacionado ao nível de Governança Corporativa de cada uma: as empresas do Novo Mercado são mais completas e as do Mercado Tradicional possuem menos critérios obrigatórios do nível de Governança.

Para facilitar neste início, antes de classificar as ações, vou mostrar como saber se a empresa possui capital aberto na Bovespa.

1º Passo – Procurar a empresa na página do BM& F Bovespa:

Nesta página, coloque o nome da empresa:

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2º Passo – Clique na empresa listada:

Veja na figura abaixo como aparecerá a empresa. No exemplo coloquei a Petrobras.

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3º Passo – Entendendo os códigos da empresa

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No caso da Petrobras, aparecerá dois códigos: PETR3 e PETR4.

A Petrobras está classificada no Mercado Tradicional da Governança Corporativa. Nesta classificação a empresa apresenta ações ordinárias e preferenciais.

A PETR3 representa ações ordinárias. Essas ações dão direito ao acionista a direito de voto na Assembléia Geral e direito na participação de resultados . No caso de uma dissolução das ações, o acionista terá direito a garantia de compra de suas ações no valor de 80 % do valor do acionista majoritário. (TAG along 80 % na ação ordinária).

A PETR4 representa ações preferenciais. Essas ações garantem ao acionista a prioridade no recebimento de dividendos (caso a empresa apresente lucros). Ela não possui garantia de compra no caso de dissolução das ações.

Com essa classificação, fica claro a vantagem de possuir uma ação ordinária, pois com o direito de voto na Assembléia Geral você se tornará um sócio da empresa com direito a voto. E possuirá a garantia de recompra de suas ações no caso de uma dissolução.

No Brasil, as empresas apresentam as ações preferenciais que ajudaram as empresas a ganhar capital de terceiros sem a necessidade de perder o controle da empresa. Pode parecer uma vantagem ter a preferencia no recebimento dos dividendos, mas se a empresa apresentar um prejuízo os acionistas ordinários apresentarão uma clara vantagem (além do poder de voto, o Tag Along de 80 %).

As empresas classificadas no Novo Mercado não possuem essa diferenciação entre ações ordinárias e ações preferenciais. Veja o exemplo da Natura:

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Ela possui somente ações ordinárias , com o código de NATU3. Todos os acionistas possuem direito a voto na Assembléia Geral e todos possuem o direito de recompra das ações no valor de 100 % do valor do acionista majoritário (TAG Along 100%) no caso de uma dissolução das ações.

Existem outras características das empresas do Novo Mercado que favorecem os acionistas minoritários em relação a empresas do Mercado Tradicional como: 25 % de free float (ações no mercado secundário de no mínimo 25 % do total das ações), esforços de dispersão acionária, mínimo de 5 membros no Conselho de Administração (sendo 20 % de membros independentes), demonstrações financeiras traduzidas para o inglês entre outros.

4º Passo – Avaliar a composição acionária da empresa

Na mesma página, você consegue avaliar a composição dos acionistas da empresa.
A Petrobras possui como acionista majoritário o Governo Federal.

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Já a Natura possui duas empresas, a Lisis Participações S.A. e Utopia Participações, como acionistas majoritários.

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Concluindo:

Na próxima vez que você entrar num Homebroker e ver os seguintes quadros:

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Agora você saberá o que significa o ON (ordinária) ou PN (preferencial) das ações da Petrobras.

Além disso, você saberá que a seguinte empresa:

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Natura, possui somente ações ordinárias e ela está classificada no Novo Mercado da Governança Corporativa.

Neste artigo foquei mais na parte teórica sem entrar nos números, para que você tenha um primeiro contato sem ficar com trauma das ações. Faremos mais artigos focando no estudo das demonstrações financeiras e demonstrações de resultados, além de explicar sobre os preços das ações.

Eu e a equipe do Jornada do Dinheiro escrevemos um ebook chamado “Ações para iniciantes” que vai te ensinar a começar a investir em ações da maneira correta e com passo a passo para facilitar seu aprendizado.

Se você quer ter sucesso no investimento em ações, clique aqui.

Gostou do artigo? Tem alguma sugestão? Comente abaixo.

Edson Ichihara

  • Anderson Henrique Chaves

    Fala Edson, simples e de fácil entendimento teu artigo.
    Cabe a nós aprofundar nas leituras, aprender por conta própria e discutir as dúvidas com os amigos mais experientes.

    Interessante essa dúvida que temos entre ação preferencial e ordinaria. Quem quer sócio deve escolher a ação ordinária pelos motivos que citou acima.

    Grande abç e bons investimentos

  • Edson Ichihara

    Valeu Anderson! Muito bom suas análises dos FIIs! Obrigado por sempre participar nas nossas discussões! Bons investimentos!

  • Anderson Henrique Chaves

    Vlw Dr. Sempre que tenho um tempo faço minhas contribuições mesmo na rotina corrida.
    Espero poder contribuir com a educação financeira dos brasileiros
    grande abçs e bons investimentos Edson!

  • Moacir Santana

    Olá Edson! Só fiquei com uma dúvida pra entender um pouco melhor a questão do tag along:

    Em um conta bem simples, se as ações do acionista majoritário estiverem valendo R$ 10,00, quem tiver ações ON receberia então R$ 8,00 (80% do valor)?

    As ações do acionista majoritário possuem um valor diferente ou superior em relação às outras ações? Uma ação dele poderia valer R$ 10,00 e uma única ação minha poderia valer R$ 1,00?

    Abs!

  • Edson Ichihara

    Olá Moacir. É isso mesmo. Se o Tag Along for de 80%, vc receberia 8 reais caso o majoritario vendesse por 10 reais. Se não tiver tag along, vc pode até não receber nada pelas ações. Por isso é importante avaliar o tag along das ações. A única forma de você se defender em caso de uma venda da empresa é possuir ações com tag along de 100% para assim receber a mesma quantia que o acionista majoritário.

  • Moacir Santana

    Blz, Edson! Obrigado!